MODEL INVESTASI HARGA SAHAM TIPE EROPA DENGAN MENGGUNAKAN MODEL BLACK-SCHOLES

Andriyanto (2009) MODEL INVESTASI HARGA SAHAM TIPE EROPA DENGAN MENGGUNAKAN MODEL BLACK-SCHOLES. S1 thesis, UNY.

	Text 4._kata_pengantar_fix.doc Download (76kB)
Preview	Text MODEL_INVESTASI_HARGA_SAHAM_TIPE_EROPA.pdf Download (534kB) | Preview

Abstract

Tujuan dari penulisan skripsi ini adalah untuk menjelaskan model investasi harga saham tipe Eropa dengan menggunakan model Black-Scholes dan aplikasinya pada harga saham suatu perusahaan, sebagai penerapannya pada saham Microsoft Corporation (MSFT). Model penetapan harga saham tipe Eropa dapat ditentukan dengan cara menurunkan bentuk model harga saham Black-Scholes ke dalam model harga opsi saham yang merupakan instrumen derivatif dari saham berdasarkan nilai intrinsiknya. Model Black-Scholes diterapkan bagi saham yang tidak membayar dividen selama usia opsi dan opsi saham dilaksanakan pada saat tanggal jatuh temponya (opsi tipe Eropa). Selain itu, diperlukan asumsi-asumsi yang lain, yaitu harga saham bergerak secara acak dan mengikuti proses Wiener, tingkat volatilitas harga saham dan tingkat suku bunga bebas risiko diketahui dan konstan sepanjang usia opsi, serta tidak terdapat pajak dan biaya transaksi. Berdasarkan hasil analisis dan pembahasan, diperoleh model investasi dari harga saham tipe Eropa Model Black-Scholes yang terdiri dari dua model, yaitu model investasi untuk harga opsi beli (C₀) dan model investasi untuk harga opsi jual (P₀). Aplikasi dari model investasi harga saham tipe Eropa dengan menggunakan model Black-Scholes menunjukkan bahwa harga opsi saham yang diturunkan dengan menggunakan model ini cukup mendekati harga opsi saham yang diperdagangkan di pasar saham. Pada kasus yang sama kemudian diberikan perlakuan tertentu, yaitu jika salah satu faktor input dinaikkan sedangkan faktor yang lain tetap memperlihatkan bahwa terdapat faktor-faktor yang mempengaruhi perubahan harga saham tipe Eropa. Hal ini dapat memberikan rekomendasi bagi investor opsi saham. Investor dapat mengambil sikap membeli sebagian opsi saham jika harga opsi saham di pasar lebih rendah daripada harga opsi saham yang diturunkan dengan model Black-Scholes dan jika sebaliknya, maka investor dapat mengambil sikap menjual sebagian opsi saham, Kemudian dari aplikasi ini juga dapat memperlihatkan bahwa jika harga saham naik, pembeli opsi beli semakin untung dan penjual opsi beli semakin rugi. Dalam kondisi lain, jika harga saham turun, pembeli opsi jual semakin untung dan penjual opsi jual semakin rugi.

Item Type:	Thesis (S1)
Subjects:	Matematika dan Ilmu Pengetahuan Alam > Matematika
Divisions:	Fakultas Matematika dan Ilmu Pengetahuan Alam (FMIPA) > Pendidikan Matematika > Matematika
Depositing User:	Pendidikan Matematika
Date Deposited:	20 Jun 2012 04:00
Last Modified:	29 Jan 2019 13:37
URI:	http://eprints.uny.ac.id/id/eprint/258

Actions (login required)

View Item