%I Fakultas Ekonomi
%D 2016
%T ANALISIS DETERMINAN VOLATILITAS HARGA SAHAM (Studi pada Perusahaan yang Terdaftar dalam Indeks LQ45)
%L UNY41487
%K Volatilitas Harga Saham, Volume Perdagangan, Frekuensi
Perdagangan, Order Imbalance
%X Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh volume perdagangan,
frekuensi perdagangan dan order imbalance terhadap volatilitas harga saham pada
perusahaan yang terdaftar dalam indeks LQ45 di Bursa Efek Indonesia. Periode
penelitian yang digunakan adalah 4 tahun yaitu periode 2012-2015.
Populasi penelitian meliputi semua perusahaan yang terdaftar dalam
indeks LQ45 periode 2012-2015. Sampel diambil dengan menggunakan metode
purposive sampling dengan kriteria selama periode penelitian perusahaan tidak
melakukan stock split, stock dividend, dan right issue. Berdasarkan kriteria yang
telah ditetapkan diperoleh jumlah sampel sebanyak 23 perusahaan. Data yang
digunakan adalah data sekunder. Metode analisis data yang digunakan adalah
regresi linear berganda dengan level of significant sebesar 0,05.
Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa : (1) Volume Perdagangan
berpengaruh positif dan signifikan terhadap Volatilitas Harga Saham. Hal ini
ditunjukkan dengan nilai koefisien regresi sebesar 2,917.10-12 dan nilai
signifikansi sebesar 0,000 (lebih kecil dari toleransi kesalahan 0,05). (2) Frekuensi
Perdagangan tidak berpengaruh signifikan terhadap Volatilitas Harga Saham. Hal
ini ditunjukkan dengan nilai koefisien regresi sebesar -2,801.10-8
dan nilai
signifikansi sebesar 0,089 (lebih besar dari toleransi kesalahan 0,05). (3) Order
Imbalance berpengaruh positif dan signifikan terhadap Volatilitas Harga Saham.
Hal ini ditunjukkan dengan nilai koefisien regresi sebesar 0,098 dan nilai
signifikansi sebesar 0,000 (lebih kecil dari toleransi kesalahan 0,05). Hasil uji
signifikansi F hitung memiliki nilai sebesar 27,794 dengan signifikansi 0,000 dan
nilai adjusted R-square sebesar 0,469. Hal ini berarti kemampuan variabel
independen dalam menjelaskan variabel dependen adalah sebesar 46,9%,
sedangkan sisanya sebesar 53,1% dijelaskan oleh variabel independen lainnya di
luar model penelitian.
%A Wawan Waluyo