@article{UNY12211,
            year = {2009},
          author = {Subekti Retno},
           title = {KEUNIKAN MODEL BLACK LITTERMAN DALAM PEMBENTUKAN PORTOFOLIO},
           month = {May},
         journal = {Seminar Nasional Penelitian, Pendidikan, dan Penerapan MIPA 2009},
        keywords = {Model Markowitz, Mean-variance, CAPM, Single Index, Black Litterman, Views},
             url = {http://eprints.uny.ac.id/12211/},
        abstract = {Teori pembentukan portofolio diawali oleh Markowitz dengan mean-variancenya di tahun 50an. Selanjutnya bermunculan teori tentang portofolio seperti CAPM dan Single index model. Hingga pada tahun 90an muncul model portofolio yang popular dikenal dengan Black Litterman Model (BLM) oleh Robert Litterman dan Fischer Black.
Pada model Mean Variance, CAPM, Single Index Model diperlukan data historis sebagai komponen penghitungannya. Campur tangan investor dalam membentuk portofolionya tidak dilibatkan dalam model-model tersebut, padahal seorang investor mempunyai intuisi tertentu yang seharusnya mungkin dapat diperhitungkan. BLM muncul dengan rumusan yang tidak mengabaikan intuisi ?views? seorang investor atau manajer perusahaan. Sehingga diharapkan portofolio yang terbentuk lebih menguntungkan karena diperoleh bukan hanya hasil dari data historisnya saja tetapi meng-akomodir feeling dari investor yang dianggap merupakan akibat dari factor eksternal. Inilah yang membuat BLM tampak unik dalam pembentukan portofolionya.}
}